银行获得美国银团贷款第一季度的提振:弗里曼

时间:2019-04-04
作者:逯到

纽约(LPC) - 由于安排美国银团贷款,第一季度银行业务盈利增长,并且随着今年年初宣布的大型并购和收购融资开始接近融资,未来几个月应该会受益更多。

文件照片 - 2016年6月1日,美国纽约曼哈顿区的曼哈顿下城区包括金融区.REUTERS / Carlo Allegri

公司不断推动对现有债务进行再融资和削减成本,同时美国税务改革引发的交易浪潮将公司利率从35%降至21%,这应该会使全年贷款活跃,并增加相关的银行手续费收入,战略家和银行家说。

根据弗里曼咨询服务公司(Freeman Consulting Services)的数据,承销杠杆贷款给负债累累的公司的费用比去年同期增长了13%,达到了第一季度的25.7亿美元,这是有史以来20年来最高的前三个月。

根据汤森路透LPC的数据,尽管第一季度杠杆贷款量比去年同期下降了33%,但弗里曼表示,新一轮发行资金的转移更多,赞助商领导的交易更多,而企业主导的交易更多 - 保证金交易。

为了向高质量的公司提供贷款,第一季度银行的收入为5.12亿美元,也是20年前最高的第一季度收入。

“有一条很大的管道表明今年剩下的时间可能会像今年年初那样强劲,”Freeman的董事Jeff Nassof表示,该公司根据汤森路透的数据估算费用。

在杠杆方面,已公布的135亿美元贷款和债券融资支持黑石集团收购汤森路透财务和风险部门的多数股权,但尚未启动或计入费用总额。 包括LPC在内的F&R部门的收购是金融危机以来规模最大的一次。

贷款给投资级公司的情况类似,临时融资尚未被永久性债券债务所取代,这种债务会增加收费。

3月下旬,Cigna Corp已经为这家医疗保险公司大约520亿美元的收购项目提供了236亿美元的364天过桥贷款,30亿美元的三年期贷款和32.5亿美元的五年期循环信贷。 LPC报道,药房福利经理Express Scripts Holding Co。

“虽然宣布的交易活动处于自2016年中期以来的最高水平,但很多交易还没有结束,而且很多费用还没有得到认可,”Nassof说。 “我们正在看到桥梁贷款费用,但最终将取消最初桥梁的债券的费用可能会高得多。”

这笔交易足以掩盖有史以来最大贷款承诺的盈利潜力:1000亿美元的融资支持Broadcom有限公司计划以1170亿美元收购高通公司,当美国总统特朗普在3月中旬阻止该交易超过国家安全问题。

弗里曼当时估计,一旦收购被取消,12家桥梁贷款贷款银行将分摊总计2000万美元至4000万美元的费用,有机会获得高达10倍的金额,其中包括如果交易已经完成,长期债务融资。

虽然汇集银团贷款的收入在今年开始有了稳固的开始,但却不足以提升美国投资银行的总收入。

在增加股票和债券承销银行收益以及并购咨询和银团贷款安排时,美国第一季度投资银行手续费总额从去年同期的122亿美元下降9%至111亿美元。

“并购在第一季度看起来不算特别,但最近有很多活动尚未在费用方面得到认可,所以我认为今年的并购结果会相当不错,”Nassof说。

Lynn Adler的报道; Michelle Sierra编辑

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